La CNV aprobó la creación de CEDEARs de ETFs vinculados a criptomonedas, permitiendo a los inversores argentinos acceder a activos digitales regulados desde el mercado local. Este avance fomenta la diversificación y refuerza la seguridad financiera frente a plataformas no supervisadas.
Por Pedro Chavez Atia para Diario Panorama
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La Comisión Nacional de Valores introduce ETFs de Bitcoin y Ethereum en el Mercado Local
La Comisión Nacional de Valores (CNV) ha dado un paso trascendental en el desarrollo del mercado financiero argentino al aprobar la creación de cinco programas de CEDEARs (Certificados de Depósito Argentinos) de Exchange-Traded Funds (ETFs). Entre las opciones más revolucionarias, se destacan los ETFs vinculados a criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, marcando un avance significativo para los inversores locales que buscan diversificar sus portafolios con activos digitales regulados.
Antes de continuar, te comentamos:
¿Qué es un CEDEAR?
Un CEDEAR (Certificado de Depósito Argentino) es un instrumento financiero que representa acciones o activos de empresas y fondos que cotizan en mercados internacionales. En lugar de comprar directamente las acciones en el extranjero, los inversores adquieren estos certificados en la bolsa argentina, accediendo así a empresas o activos globales desde el país.
* Ejemplo: Puedes invertir en empresas como Apple, Amazon, Tesla, entre otras comprando CEDEARs de esas acciones, sin necesidad de abrir una cuenta en el exterior.
¿Qué es un ETF?
Un ETF (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en la bolsa como si fuera una acción. Estos fondos reúnen diferentes activos, como acciones, bonos, materias primas o replicando rendimientos de las principales criptomonedas, ofreciendo diversificación con una sola compra.
* Ejemplo: Un ETF puede replicar el rendimiento del S&P 500 (un índice de las 500 empresas más grandes de EE.UU.), lo que significa que al comprar una acción de ese ETF, estás invirtiendo indirectamente en todas esas empresas.
¿Cómo se combinan?
Un CEDEAR de ETF te permite invertir en un ETF internacional desde Argentina. Por ejemplo, puedes comprar un CEDEAR que represente un ETF de criptomonedas como Bitcoin, accediendo a su rendimiento sin salir del mercado local y en un mercado regulado y seguro. Esto combina la diversificación de los ETFs con la accesibilidad de los CEDEARs.
ETFs de Bitcoin y Ethereum en la Bolsa Argentina: Un hito en la regulación financiera
El presidente de la CNV, Roberto E. Silva, describió esta medida como un "hito" para el mercado de capitales argentino. Por primera vez, los inversores podrán acceder a ETFs internacionales vinculados a criptomonedas a través de CEDEARs, en cumplimiento de la Resolución General N°1030. Esta iniciativa llega tras la sanción de la Ley N°27.440 en 2018, que habilitaba la posibilidad de emitir estos instrumentos.
Los nuevos CEDEARs de ETFs de Bitcoin y Ethereum, replican el rendimiento de estas criptomonedas mediante instrumentos internacionales de alta reputación. Este modelo elimina muchos de los riesgos asociados con el mercado cripto tradicional, como operar en plataformas no reguladas, y permite a los inversores acceder a este creciente sector sin abrir cuentas en el exterior.
La posibilidad de invertir en activos digitales regulados es un avance crucial para el país, ya que introduce transparencia, reduce barreras de entrada y fomenta la confianza en un mercado tradicionalmente percibido como volátil.
A nivel mundial, los ETFs de criptomonedas han ganado tracción en mercados desarrollados, como Estados Unidos y Europa. Argentina, con esta medida, se posiciona como uno de los pocos países de América Latina en ofrecer acceso regulado a estos instrumentos. Esto no solo beneficia a los inversores locales, sino que también mejora la percepción del país como un mercado financiero innovador y en constante evolución.
El interés por las criptomonedas y otros activos digitales ha crecido exponencialmente en los últimos años, especialmente en mercados emergentes. Al incorporar estos instrumentos en nuestra bolsa, Argentina abre la puerta a nuevas inversiones, atrae capital y democratiza el acceso a herramientas financieras de última generación.
Un escudo contra las estafas piramidales
La proliferación de esquemas fraudulentos que utilizan el atractivo de las criptomonedas como gancho ha generado grandes pérdidas para inversores desprevenidos en todo el mundo. En este contexto, los ETFs de criptomonedas aprobados por la CNV se posicionan como una herramienta clave para proteger a los inversores argentinos de estas prácticas ilícitas, proporcionando un acceso legítimo y supervisado por entidades reguladoras.
Al ser instrumentos que replican el rendimiento de criptomonedas a través de mercados internacionales regulados, los ETFs eliminan la necesidad de confiar en plataformas no verificadas o en supuestos “expertos” que prometen rendimientos irreales. Esto contrasta con los esquemas piramidales, que dependen de captar nuevos participantes para sostener sus promesas fraudulentas, dejando a la mayoría de los inversores en pérdidas cuando colapsan.
La regulación como garantía de seguridad
El marco regulatorio impuesto por la CNV asegura que los CEDEARs de ETFs cumplan con estrictos estándares de transparencia y supervisión. Esto representa una ventaja significativa frente a las ofertas no reguladas que han inundado el mercado argentino en los últimos años, muchas de las cuales resultaron ser esquemas Ponzi disfrazados de oportunidades de inversión.
Esta medida democratiza el acceso a las inversiones vinculadas a la cotización de las criptomonedas dentro de un entorno regulado, reduciendo significativamente los riesgos asociados a esquemas fraudulentos. Los inversores ahora pueden confiar en instrumentos respaldados por entidades reconocidas y supervisadas.
Sin riesgos de fraude
Los ETFs de Bitcoin y Ethereum permiten a los inversores beneficiarse del rendimiento de las criptomonedas sin la necesidad de adquirirlas directamente en exchanges no regulados, donde los riesgos de fraude, hackeo y manipulación son elevados. Además, estos instrumentos ofrecen una alternativa segura a los esquemas que prometen “ganancias aseguradas” y que, en realidad, esconden estructuras piramidales destinadas a colapsar.
Al replicar el rendimiento de las criptomonedas, eliminan las incertidumbres de los intercambios no supervisados. Esto brinda un nivel de seguridad y profesionalismo que protege a los inversores, especialmente a aquellos que buscan diversificar su portafolio en activos digitales.
Beneficios Estratégicos para Combatir Fraudes
Transparencia y supervisión:
* Todos los CEDEARs de ETFs operan bajo la supervisión de la CNV, garantizando que los inversores estén protegidos frente a ofertas fraudulentas.
Acceso seguro y regulado:
* Los inversores pueden diversificar sus ahorros sin depender de plataformas no reguladas o esquemas que prometen rendimientos irrealistas.
Confianza en mercados reconocidos:
* Los ETFs replican activos de mercados internacionales consolidados, eliminando intermediarios poco confiables.
Más allá de las criptomonedas: diversificación global
La CNV no solo amplió el acceso a criptomonedas, sino que también incluyó en los programas de CEDEARs otros ETFs que diversifican aún más las posibilidades de inversión. Entre ellos destacan:
* ETFs de Commodities: Como el oro, representado por el fondo GLD, ideal para quienes buscan activos refugio.
* Índices Internacionales: Como el ETF FXI, que sigue el rendimiento del mercado chino, una de las economías más dinámicas del mundo.
* Índices Inversos: Que replican el comportamiento del S&P 500 en mercados bajistas, permitiendo generar rendimientos en momentos de caída.
Estas opciones reflejan un esfuerzo por ofrecer instrumentos que combinen innovación, diversificación y acceso global, todo dentro de un marco regulado.
Para concluir podemos decir que la introducción de CEDEARs de ETFs vinculados a criptomonedas, como Bitcoin y Ethereum, es un paso crucial hacia la modernización del mercado de capitales argentino. Al ofrecer un acceso regulado, seguro y diversificado a estos activos digitales, Argentina se alinea con las mejores prácticas internacionales, brindando nuevas oportunidades a los inversores locales para transformar sus ahorros en inversiones más sofisticadas y globales.
*Aclaración: el objetivo del presente es brindar a su destinatario información general, y no constituye, de ningún modo, oferta, invitación o recomendación para la compra o venta de los valores negociables y/o de los instrumentos financieros mencionados en él.
* Por Pedro Chavez Atia AP 2057 – Comisión Nacional de Valores (CNV) – República Argentina.